啟示：國產(chǎn)化黃金期開啟，具備一體化能力的平臺型企業(yè)空間巨大。隨著終端、模組、組裝向中國大陸轉移，以及制造業(yè)升級、微笑曲線上移，元器件迎來國產(chǎn)化浪潮。從日本元器件巨頭成長史我們判斷：具備材料、工藝、設備垂直一體化能力的廠商有望脫穎而出，并且通過橫向產(chǎn)品線的拓展和縱向延伸，未來成長空間巨大。
投資建議：我們推三環(huán)集團，多個產(chǎn)品已經(jīng)實現(xiàn)了材料、工藝、設備的垂直一體化，未來有望充分受益MLCC、PKG、基片等被動元件的國產(chǎn)化，同時作為平臺型企業(yè)，也具備產(chǎn)品線持續(xù)擴張的潛力。另外國內電感龍頭順絡電子、MLCC龍頭風華高科、薄膜電容器龍頭法拉電子也堅定看好。
風險提示：下游需求疲軟，產(chǎn)品價格下滑；5G終端、新能源車增速放緩；行業(yè)大幅擴產(chǎn)，競爭格局惡化
附件：日本元器件產(chǎn)業(yè)發(fā)展啟示：國產(chǎn)化浪潮開啟， 具備一體化能力的平臺型企業(yè)空間巨大
在第三代半導體追趕的路上，中國企業(yè)正迎來追趕和發(fā)展的良機，國內企業(yè)也與部分車企和家電企業(yè)等進行了配套和產(chǎn)業(yè)合作，國產(chǎn)器件逐漸導入終端產(chǎn)品供應鏈
制造業(yè)數(shù)字化轉型標準化路線為指引， 在已開展標準化工作、標準化需求的基礎上，形成了標準框架，引導和規(guī)范企業(yè)數(shù)字化轉型的重點標準方向
由數(shù)據(jù)驅動代替經(jīng)驗驅動已成為產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉型的共識，數(shù)智技術是推動產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉型不可或缺的關鍵技術，將海量原始數(shù)據(jù)加工為知識
全國21個省市制定了46項涉及創(chuàng)新中心的政策文件，北京市制定相關政策 6 項，數(shù)量最多；各省市制造業(yè)創(chuàng)新中心政策主要分為綜合類和專項類
光刻膠目前被廣泛用于光電信息產(chǎn)業(yè)的微細圖形線路加工制作， 約占IC制造材料總成本的4%，是重要的半導體材料，一般由由感光樹脂、增感劑、溶劑與助劑構成
可穿戴設備市場的集中度在不斷提高， 出貨量排名前五的廠商所占市場份額自2017年的55.6%不斷提升，國品牌華為和小米占據(jù)2席，國際市場表現(xiàn)小米優(yōu)于華為
中國AI芯片市場規(guī)模逾151億元2018年至2023年CAGR可達到55.4%，預計2023年中國AI芯片市場規(guī)模占全球AI芯片行業(yè)的25%，華為海思、依圖、地平線、云天勵飛等企業(yè)紛紛推出AI芯片+解決方案
《全球燈塔網(wǎng)絡：重構運營模式，促進企業(yè)發(fā)展》69家燈塔工廠，揭秘來自各行各業(yè)的先進制造業(yè)領軍者——燈塔企業(yè)面對新冠疫情帶來的種種挑戰(zhàn)
結合綜合評價理論，對我國省際制造業(yè)營商環(huán)境進行評價分析，從中發(fā)現(xiàn)我國制造業(yè)營商環(huán)境省級之間存在的優(yōu)勢與不足，為相關部門建言獻策
加強關鍵核心技術攻關，加快構建制造業(yè)創(chuàng)新生態(tài)體系,以智能制造為主攻方向，推動制造模式和企業(yè)形態(tài)根本性轉變,加快構建基于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的制造業(yè)生態(tài)系統(tǒng)
《中國制造2025》實施以來，智能制造表現(xiàn)出良好、強勁的發(fā)展勢頭。據(jù)抽樣調查顯示，在全國10個城市1815 家企業(yè)中，73%的企業(yè)有實施智能制造的強烈意愿
《智能制造發(fā)展指數(shù)報告(2020)》選取了企業(yè)樣本量超過200家的行業(yè)進行統(tǒng)計分析,結果顯示汽車、電子、電器、醫(yī)藥制造、化學原料和化學制品等行業(yè)處于排頭兵地位
